스톡 옵션과 rsu의 차이

스톡 옵션과 rsu의 차이
Bryan Springmeyer는 신생 기업을 대표하는 캘리포니아 법인 변호사입니다.
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차이점이 뭐야?
제한된 주식과 제한된 재고 단위 (RSU)는 다른 것입니다. "단위들" 일반적으로 회사 주식에 대한 계약 상 권리의 측정을 나타냅니다. 종종, 측정은 1 : 1이며, 이는 "결제"단계에서 각 유닛이 1 주식 분량으로 교환된다는 것을 의미한다. 단위의 RSUs의 경우, 종업원이 얻는 단위의 양은 제한된 주식의 공통 조항과 유사하게 가득합니다. 종업원은 계약의 가득 조건 하에서 단위를 적립하고, 계약 조건에 따라 주식이나 현금 또는이 두 가지 조합을 계약 단위로 교환 할 수있는 권리가 있습니다.
반면 제한적 주식은 일정한 가득 조건이있는 주식의 보조금으로 보통 시간 경과 및 계속 고용과 관련이 있습니다. 보유자는 주식에 대한 법적 권리가 있으며, 이는 가득 조건이 충족되지 않는 경우 (즉, 종업원 / 창업자가 해직되거나 회사를 떠날 경우) 회사의 계약 상 권리에 따라 달라질 수 있습니다.
하나 또는 다른 사용하기.
벤처 기업이 제한된 재고 또는 제한된 재고 단위에 대한 보조금을 허용하는 직원 인센티브 계획을 구현 한 경우 계획 관리자는 사용할 계측기를 결정할 때 몇 가지 다른 요소를 고려할 수 있습니다.
연방 소득세 (Federal Income Tax) - 회사의 주식을 포함하여 재산이 회사에 서비스를 제공하는 대가로 제공되는 경우 특정 세법을 실행합니다. 그 결과 주식의 공정한 시장 가치에 대한 소득세가 발생합니다. 특히 개인 회사 직원에게는 세금 부담을 줄이기 위해 주식을 청산 할 수있는 능력이 제한적이므로 문제가됩니다.
제한된 주식은 회사가 가치가 거의없고 수령자가 83 (b) 선거를 할 때 최적입니다. 그렇지 않으면이 계기로 인해 직원 수령자에게 엄청난 세금 부담이 발생할 수 있습니다.
주식 옵션과 같은 다른 형태의 주식 기반 비 한정 이연 보상과 마찬가지로, RSU는 수취인이 409A를 준수한다고 가정하고 계약 상 권리를 행사할 때까지 수익 인식을 연기 할 수 있도록 허용합니다. 비상장 기업의 직원은 자신의 주식을 청산하여 세금 부담을 줄일 수 있습니다. 또한 플랜은 수령자의 세금 부담을 초과하는 현금 지불을 제공 할 수 있으며 이는 그러한 우려를 완화 할 수 있습니다.
주주 대우 - 수령인을 회사의 주주가되기를 원하는지 여부는 경영진과 계획 관리자에게 또 하나 고려해야 할 사항입니다. 제한된 주식 수령자는 일반적으로 보유하고있는 각 주식의 주주로서 모든 권리를 보유합니다. RSUs는 회사의 실제 주식이 아니고 그러한 주식에 대한 계약 적 권리이기 때문에, 보조금 수령자는 회사가 주식으로 권리를 정할 때만 주주 지위를 취득합니다. 주주는 중요한 기업 문제에 대해 주주들이 투표하고 소수 주주로서 합법적 인 권리를 가지며 주주의 수는 회사의 사생활 유지에 영향을 줄 수 있기 때문에 중요합니다.

스톡 옵션, 제한 주식, 팬텀 주식, 주식 감사 권리 (SAR) 및 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)
스톡 옵션.
회사는 종업원에게 정의 된 부여 가격으로 명시된 수의 주식을 매입 할 수있는 옵션을 부여합니다. 옵션은 일정 기간 동안 또는 특정 개인, 그룹 또는 회사 목표가 충족되면 확정됩니다. 일부 회사는 시간에 따른 가득 시간표를 설정하지만 성능 목표를 달성 할 경우 옵션을 더 빨리 보급 할 수 있습니다. 일단 기명 된 경우 직원은 옵션 기간 동안 만료일까지 언제든지 보조금 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 예를 들어, 직원은 주당 10 달러로 1,000 주를 살 권리가 부여 될 수 있습니다. 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 보유하며 10 년의 임기를 갖습니다. 주가가 올라간다면, 직원은 주식을 사기 위해 주당 10 달러를 지불하게됩니다. 10 달러 보조금 가격과 행사 가격의 차이가 스프레드입니다. 주식이 7 년 후에 25 달러가되고 직원이 모든 옵션을 행사하면 스프레드는 주당 15 달러가됩니다.
옵션의 종류.
ISO에 대한 모든 규칙이 충족되면 주식의 최종 판매를 "적격 처분"이라고 부르며 직원은 보조금 가격과 판매 가격 사이의 총 가치 상승에 대해 장기 양도 차감을 납부합니다. 회사는 적법한 처분이있을 때 세금 공제를하지 않습니다.
선택권 행사.
회계.
제한된 주식.
팬텀 주식 및 주식 감사 권리.
직원 주식 구매 계획 (ESPPs)
이러한 요구 사항을 충족시키지 못하는 플랜은 자격 미달이며 특별한 세금 혜택이 없습니다.
정보 유지.
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제한된 재고 및 RSUs가 과세되는 방법.
직원 보상은 대부분의 기업에서 주요 지출입니다. 따라서 많은 기업들은 종업원 보상의 적어도 일부를 주식 형태로 쉽게 지불 할 수 있습니다. 이러한 유형의 보상에는 고용주가 지불해야하는 현금 보상액이 줄어들고 직원 생산성에 대한 인센티브가됩니다. 주식 보상에는 여러 가지 유형이 있으며, 각각 고유 한 규칙과 규정이 있습니다. 스톡 옵션을받는 임원은 자신이 행사하고 판매 할 수있는 상황을 제한하는 특수한 일련의 규칙에 직면합니다. 이 기사에서는 제한된 주식 및 제한된 재고 단위 (RSU)의 성격과 세금이 부과되는 방식에 대해 검토합니다.
제한된 주식은 무엇입니까?
제한 주식은 정의 상, 고용 종료 또는 기업 성과 벤치 마크를 충족하지 못하는 등 특정 조건 하에서 양도가 불가능하고 몰수 될 수있는 경영진에게 부여 된 주식을 말합니다. 제한된 재고는 일반적으로 몇 년 동안 지속되는 등급 결정된 가득 조건에 따라 수령인이 이용할 수있게됩니다.
몇 가지 예외가 있지만, 대부분의 제한된 주식은 기업에 대한 "내부자"지식이있는 것으로 간주되는 경영진에게 부여되어 SEC 규정 144의 내부자 거래 규정의 적용을받습니다. 이 규정을 준수하지 않으면 상실. 제한된 주주는 다른 유형의 주주와 마찬가지로 투표권을가집니다. 제한된 주식 보조금은 스톡 옵션 교부금을 지불해야하는 2000 년대 중반 이후 더 많이 보급되었습니다.
제한된 재고 단위 란 무엇입니까?
RSUs는 개념적으로 제한된 스톡 옵션과 유사하지만 몇 가지 중요한 점에서 다릅니다. RSUs는 고용주가 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원 수를 부여 할 것을 약속한다. 일부 유형의 계획은 주식 대신 현금 지불을 허용하지만이 유형의 계획은 소수에 속합니다. 대부분의 계획은 기본 약정이 충족 될 때까지 주식의 실제 주식을 발행하지 말 것을 요구합니다.
따라서 가득액과 몰수 요건이 충족되고 석방 될 때까지 주식을 납입 할 수 없습니다. 일부 RSU 플랜은 종업원이 세금 납부 계획을 도울 수있는 주식을 수령하고자 할 때 일정한 한도 내에서 정확하게 결정할 수 있도록합니다. 그러나 표준 제한 주주와 달리 RSU 참가자는 주식이 실제로 발행되지 않았으므로 가득 기간 동안 주식에 대한 의결권이 없습니다. 각 계획의 규칙에 따라 RSU 소지자가 배당금을 받을지 여부가 결정됩니다.
제한된 주식은 어떻게 세금이 부과됩니까?
제한 주식 및 RSUs는 법정 또는 비 법정 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)과 같은 다른 종류의 스톡 옵션과 다른 방식으로 과세됩니다. 이러한 계획은 일반적으로 행사 또는 판매일에 세금 효과가 있지만 제한된 주식은 보통 가득 일정이 완료되면 과세 대상이됩니다. 제한된 주식 계획의 경우, 가득 된 주식의 전체 금액은 가득 된 해의 경상 이익으로 계산해야합니다.
신고해야하는 금액은 주식이 가득 채워진 날 현재의 주식의 공정한 시가에서 주식의 최초 구매 또는 행사 가격 (0 일 수 있음)을 뺀 값으로 결정됩니다. 그 차이는 주주가 보통 수입으로보고해야합니다. 그러나 주주가 주식을 가득 된 상태로 매각하지 않고 나중에 매각하는 경우, 매각 가격과 가득되는 주식 시장 가격의 차이는 자본 이득 또는 손실로보고됩니다.
제 83 항 (b) 선거.
제한된 주식의 주주는 그들이 원하는 경우 부여 될 때가 아닌, 부여 된 일자에 보통주로 공정 가치로 표시 할 수 있습니다. 이 선거는 계획에 지불되는 세금의 양을 크게 줄일 수 있습니다. 왜냐하면 보조금을 수령 할 때의 주가는 종종 가득되었을 때보다 훨씬 낮기 때문입니다. 따라서 양도 소득세 대우는 부여 시점이 아니라 양허 시점에 시작됩니다. 이러한 유형의 선거는 주식이 부여 될 때와 부여 될 때까지 (5 년 이상) 더 긴 기간이있을 때 특히 유용 할 수 있습니다.
John과 Frank는 모두 대기업의 핵심 임원입니다. 그들은 각각 제로 달러로 10,000 주식의 제한된 주식 교부금을 받는다. 회사 주식은 부여 일에 주당 20 달러로 거래되고있다. John은 Frank가 83 (b) 항을 선임하는 동안 주식을 가득 채울 것을 결정합니다. 따라서 John은 보조금을 신청 한 해에는 아무것도 선언하지 않지만 Frank는 보통 수입으로 20 만 달러를보고해야합니다. 5 년 후, 주식이 가득 채워지는 날짜에 주식은 주당 90 달러로 거래되고 있습니다. 존은 주식 준비금으로 900,000 달러를 평범한 소득으로보고해야하지만 프랭크는 주식을 팔지 않는 한 아무것도보고하지 않는다. 자본 이득 처리를받을 자격이있다. 따라서 프랭크는 주식 수익의 대부분을 더 낮은 이자율로 지급하지만 존은 가득 기간 동안 실현 된 전체 이익에 대해 가능한 한 가장 높은 이자율을 지불해야합니다.
불행히도 모든 제한된 주식 계획에 내재 된 표준 상실 위험을 뛰어 넘는 83 (b) 선거와 관련된 몰수의 실질적인 위험이 있습니다. 계획이 기각되기 전에 프랭크가 회사를 떠나는 경우, 그는 주식으로 20 만 달러를 수입으로 선언 했음에도 불구하고 주식 잔액 전체에 대한 모든 권리를 포기할 것입니다. 그는 선거 결과로 지불 한 세금을 회수 할 수 없게됩니다. 일부 계획은 또한 직원에게 부여 일에 주식의 적어도 일부를 지불하도록 요구하며, 이 금액은 이러한 상황에서 자본 손실로보고 될 수 있습니다.
RSUs의 과세.
RSUs의 과세는 표준 제한된 주식 계획보다 약간 간단합니다. 교부금으로 발행 된 실제 주식이 없기 때문에 제 83 (b) 항의 선거는 허용되지 않습니다. 이것은 주식 가치가 선언 될 수있는 계획의 수명이 단 하나의 날짜임을 의미합니다. 보고 된 금액은 가득 조건 일의 주식의 공정한 시장 가치와 같을 것이며, 이는이 경우의 인도일이기도합니다. 따라서, 주식의 가치는 주식이 가득되는 해에 경상 이익으로보고됩니다.
결론.
많은 종류의 제한된 주식이 있으며, 그들과 관련된 세금 및 몰수 규칙은 매우 복잡 할 수 있습니다. 이 기사는이 주제의 주요 내용에 대해서만 다루며 세금 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 자세한 내용은 재정 고문에게 문의하십시오.

스톡 옵션과 rsu의 차이
지난 달에 나는이 질문에 내가 생각할 수있는 것보다 더 많은 시간을 물었고 그래서 나는 그것에 대해 쓸 훌륭한 주제라고 생각했다. 그것들은 여러면에서 유사하지만, 선택 사항이 주어지면 사용에 대한 결정에 영향을 줄 수있는 커다란 차이가 있습니다. 많은 기업들이 종업원 스톡 옵션 비용을 요구하는 세금보고의 변경으로 인해 스톡 옵션과 RSU (Restricted Stock Units)를 벗어났습니다. Johnson & amp; 존슨은 직원들에게 실제로 그것을 제공하고 그들이 원하는 것을 선택할 수 있도록합니다.
스톡 옵션은 장래에 특정 수량의 주식을 미리 설정된 가격 (보조금 가격)으로 구입할 수있는 권리입니다. 일반적으로 옵션은 부여 일로부터 3 년이 경과 한 후에 가득하며 옵션 보유자는 가득 된 날로부터 7 년이 더 소요됩니다 (행사 기간).
제한 재고 단위 (Restricted Stock Units : RSU)는 한 단위의 보조금으로, 일단 부여 된 각 단위는 주식의 주식과 같습니다. 부여 시점에 회사 주식은 발행되지 않습니다. 그러나 RSU가 가득되었을 때, 당신은 각 RSU에 대해 회사 주식의 한 주식을 받게 될 것입니다.
다음 두 가지를 비교 한 표가 있습니다.
시간의 경과에 따른 가치.
옵션은 주식 가격이 보조금 가격보다 높으면 가치가 있지만, 주가가 보조금 가격 이하이면 가치가 없습니다.
RSU는 주식 가격이 오르 내릴 지 여부에 관계없이 항상 가치를 지닙니다. 가격이 올라가면 상금의 가치가 증가하고 상실하면 상금의 가치가 떨어집니다.
100 %는 3 년 후에 기각됩니다.
100 %는 3 년 후에 기각됩니다.
옵션은 부여 일로부터 10 년 후에 만료됩니다.
RSUs는 가득되었을 때 실제 주식이된다. 그렇다면 그들은 당신을 붙잡거나 팔아요.
대부분의 경우 옵션은 주식이 판매 또는 보유 여부에 상관없이 행사 당시 소득으로 과세됩니다. 이익에 대한 세금은 이후 주식 매각시에 지불해야 할 수도 있습니다.
RSUs는 일반적으로 가득 될 때 과세됩니다.
** 이것은 일반적인 정보이며 모든 계획에 대해 동일하지 않을 수 있습니다. 세무사와상의하여 세금이 어떻게 될지 결정하십시오. **
그것은 모두 직원이 근무하는 회사와 직원의 재무 정보에 따라 다릅니다. 다음은 내가 추천하기 전에 직원과 회사에 대해 알아보고자하는 질문입니다.
직원 정보 :
위험 허용 수준은 얼마나 높습니까? 당신은 어떤 세금 브래킷입니까?
주식 정보 :
지난 3 년, 5 년 및 10 년 동안 주식이 얼마나 안정적 이었습니까? 주식 시장에 비해? 지금 주식의 기본은 어떻게됩니까? 그 주식이 미래를 찾는 데 어떻게 필요한가? 앞으로 회사를 도울 / 상처를 줄 수있는 현안이 있습니까?
직원이 위험 허용 수준이 매우 낮다고 답변하는 경우, 선택 사항이있는 경우 해당 옵션을 선택하지 않는 것이 좋습니다. 이는 RSU를 통해 주어진 가격으로 주식을 살 권리가 아니라 실제 주식에 대한 권리를 부여 받기 때문입니다.
예를 들어 머크 (MRK)를보십시오. 직원들은 2001 년 3 월 2 일 $ 75.76의 보조금으로 보너스로 옵션을 받았습니다. 이러한 옵션은 결코 가치가 없었습니다. 옵션의 첫 부분이 2002 년 3 월 2 일에 기각 될 때까지 주식은 65 달러 아래에서 거래되었으며 보조금 가격을 초과하여 다시는 오지 않을 것입니다. 회사가 RSU를 대신 제공했다면, 부여했을 때보 다 적게 가치가 있더라도 일부 수익을 올릴 수있었습니다.
직원이 최소한의 위험 허용 오차를 갖고 있다고 대답하면 위의 질문을 통해 선택할 수있는 것과 차이가 있습니다. 옵션과 RSU는 서로 다른 시간에 과세되기 때문에 세금 브래킷이 무엇인지 알아내는 것이 중요합니다.
그 질문들 후에 명확한 선택이 없다면 주식을 살펴보십시오. 주식에 대한 답변이 다음과 같다면 매우 안정적입니다. 지난 3, 5, 10 년 동안 꾸준히 성장했다. 근본적으로 매우 비쌉니다. 그 분야에서 강력한 성장 잠재력을 가지고있다. 보류중인 부정적인 이슈가 없다면 옵션 계획을 살펴볼 가치가 있습니다.
개인적으로 RSU를 선호하기 때문에 위험이 적습니다. 그렇습니다. 동일한 계획에 대한 RSU의 수와 비교하여 발행 된 옵션 수가 많기 때문에 옵션에서 더 큰 가능성이 있습니다. 예를 들어 Johnson & amp; Johnson은 종업원에게 그들이 원하는 것을 선택할 수있게하고 모든 RSU에 대해 네 가지 옵션을 제공합니다.
복잡한 보너스 플랜을 설명하는 데 도움이되고 귀하에게 가장 적합 할 수 있기를 바랍니다. 질문이나 의견이 있으면 저에게 연락하십시오.
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